Bilanço, anglatadi jadvalidan va yonilg'i, oqim jadvalini tushunish
Target korporatsiyasining 2006 yildagi yillik hisobotidan balans, daromad hisoboti va pul oqimi jadvalini ko'rib chiqamiz, siz ularning veb-saytida ko'rishingiz mumkin.
Moliyaviy jadvallar hujjatning p. 24 (PDF fayldan 43-bet).
Balansni tarjima qilish
Bu erda berilgan ma'lumotlar kompaniyaning ish faoliyatini o'lchaydigan bir necha moliyaviy stavkalarni hisoblash imkonini beradi. Bundan tashqari, amaldagi balanslar har doim kamida bitta avvalgi davr ma'lumotlarini taqdim etishi kerak, shuning uchun siz moliyaviy ko'rsatkichlarning qanday o'zgarganligini solishtirishingiz mumkin.
O'zingizning boshlang'ichingiz bilan bir xil sanoatdagi jamoatchilik kompaniyasini aniqlang va ularning moliyaviy hisobotlarini o'z veb-saytidan yuklab oling. Misol tariqasida, Target Corp-dan foydalanib, biz o'z balansidagi ma'lumotlarni tahlil qilamiz. Bu erda hisoblash uchun bir necha asosiy ko'rsatkichlar mavjud. E'tibor bering, barcha raqamlar millionlab dollarlarni tashkil etadi.
Tez nisbati: Bu maqsadga mos kelmasa, zaxiralarni sotmasdan majburiyatlarini bajarish qobiliyatini o'lchaydi; natija qanchalik yuqori bo'lsa, yaxshi bo'ladi. Qisqa muddatli mavjudotlar sifatida uzoq muddatli mavjudotlar sifatida ajratiladi. Maqsadli holatda, ya'ni 14,706 minus 6,254, 11,117ga bo'linadi, bu esa 0,76 ga teng.
- Sharh: Agar bu raqam vaqt o'tishi bilan qisqartirilsa yoki sizning ko'rsatkichingizdan past bo'lsa, siz inventarizatsiya qilishda juda ko'p sarmoya kiritishingiz mumkin yoki siz juda ko'p muddatli qarzni olgan bo'lardingiz.
Joriy nisbati: Qisqa muddatli likvidlikning yana bir sinovi, joriy aktivlarni joriy majburiyatlar bo'yicha bo'lish bilan belgilanadi.
Maqsadli holatda bu 14,706 ga teng bo'lib, 11,117ga bo'linadi, bu esa 1,32ga teng.
- Sharh: Bu raqam 1dan yuqori bo'lishi kerak va u odatda 2 barobar kuchga ega bo'ladi. Agar bu raqam 1dan past bo'lsa, qisqa muddatli majburiyatlar sizning qisqa muddatli aktivlaringizni oshiradi. Agar majburiyat bir yildan oshishi kerak bo'lsa, u joriy deb hisoblanadi. Agar aktiv yil davomida naqd pulga aylantirilsa, u aktiv hisoblanadi.
Qarzlarning nisbati darajasi: Qisqasi, jami qarzni umumiy kapital bilan ajratish. Maqsadga ko'ra, nishon aktsiyadorlar investitsiyasi deb ataladi, chunki maqsad - ochiq jamiyatdir. Nishonning ma'lumotlaridan foydalangan holda, bu raqam 8,675 deb baholanadi, bu 15633ga to'g'ri keladi, bu esa 0,555 ga teng.
- Sharh: Uzoq muddatli kreditorlar bu raqamni sizning firmaning tajovuzkorligining o'lchovi sifatida ko'radi. Agar sizning biznesingiz allaqachon qarz bilan to'ldirilgan bo'lsa, ular qo'shimcha moliyalashni taklif qilishni istamasligi mumkin.
Ishlash sarmoyasi: Bu kundalik operatsiyalar uchun mavjud bo'lgan pullarni anglatadi. Qisqa muddatli aktivlarning joriy aktivlardan chiqarilishi, bu misolda 14,706 minus 11,117 ni tashkil etadi, bu esa 3589 ga teng.
- Sharh: Agar bu raqam salbiy bo'lsa, demak sizning kompaniyangiz hozirgi majburiyatlarini bajara olmaydi. Ushbu raqamni yaxshilash uchun inventarizatsiyani boshqarish amaliyotlarini ko'rib chiqing; mahsulotlarning zahira nusxasi va sotishdagi yo'qotishlar sizning biznesingiz pul mablag'larini to'lashi mumkin.
Daromad jadvalini tarjima qilish
Balans deklaratsiyasi kabi, daromad hisoboti ham kompaniyaning moliyaviy ko'rsatkichlarini o'lchash vositasidir. Munosabatlarning ba'zilari daromadlar to'g'risidagi tushumdan va balansdan ma'lumotlarni keltirib chiqardi. Namuna sifatida nashr qilingan ma'lumotlarni maqsaddan foydalanishni davom ettiramiz. E'tibor bering, barcha raqamlar millionlab dollarlarni tashkil etadi.
Brüt Qor Marjı: Pul maqsadi, T-ko'ylakni sotishdan, ya'ni sotilgan mahsulotning narxi yoki COGS-ga umumiy daromad deb nomlanadigan ushbu mahsulot uchun to'langan pulni yo'qotadi. Sotishdan tushgan sotishdan tushgan COGS, brüt qor marjini beradi. Targetning daromadlari bo'yicha hisobotga ko'ra, bu 59.490 minus 39.399ni tashkil etadi, bu 59.490ga bo'linadi, bu esa 0.337 yoki 33.7% ni tashkil etadi.
Faoliyat daromadi: bu brüt foyda, amortismandan kam bo'lgan korxona xarajatlari. Bundan tashqari, EBIT (foyda va soliqlardan oldin daromadlar) deb ataladi.
Nishonning ma'lumotlari yordamida formulalar 59,490 minus 39,399 minus 12,819 minus 707 minus 1,496 deb ifodalanadi, bu esa 5,069ga teng.
Faoliyatdagi foyda miqdori : oldingi bosqichda olingan jami summadan foydalaning va uni umumiy sotish bilan ajratib oling. Bunday holda, tenglama, 5,069, 59,490'e bölünmüştür, bu esa 0,85 yoki 8,5 foizga tengdir.
- Sharh: Ushbu ko'rsatkich EBIT marjasi sifatida ham tanilgan va operatsion samaradorlikni o'lchashning samarali usuli hisoblanadi. Agar siz bu raqamni past deb topsangiz, daromadni oshiring yoki xarajatlarni kamaytiring. Bu sizning mijozlaringizning qaysi biri eng daromadliligini tahlil qilishga yordam beradi va u erda sizning sa'y-harakatlaringizni bir joyga to'playdi.
Net foyda marjasi: aniq daromad jami daromadga bo'linadi, sof foyda marjini hosil qiladi. Bu holatda, 2.787 tasi 59.490ga bo'linadi, bu esa 0,47ga yoki 4,7 foizga teng.
ROA: Bu aktivlarni qaytarishni anglatadi va aktivlarning har bir dollari uchun kompaniya qancha foyda keltirishi mumkinligini o'lchaydi. ROAni hisob-kitoblarni daromadlar jadvalidan aktivlar balansidan ajratish yo'li bilan hisoblash. Nishon uchun bu 59.490 ga teng bo'lib, 14.706 ga teng bo'lib, bu 4.04 ga teng. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, har bir dollar uchun maqsadlar aktivlarga ega, u $ 4.04 daromadni ishlab chiqara oladi.
ROE: yuqorida aytib o'tilgan fikr, lekin aktivlarni o'z kapital bilan almashtirish. Bunday holda 59,490 15,633ga bo'linadi, bu esa 3,81 ga teng.
Qabul qilinadigan hisobvaraqlari to'plami: Ko'plab korxona mijozlarni taqdim etgan vaqt va daromadni ko'rish vaqtida kechikishadi. Bu savdo kreditiga yoki mijozlar to'lov qilmasligi sababli bo'lishi mumkin. Berilgan debitorlik qarzidagi ushbu mumkin daromadlarni hisobga olsangiz ham, siz uni to'play olmaysiz, nihoyat biznesingiz etarli miqdorda pul yo'q.
- Izoh: Barcha debitorlik summalarini to'plash uchun qancha kun kerakligini o'lchash uchun quyidagi formuladan foydalaning: 365 (kun) deb hisoblangan debitorlik aylanmasiga bo'linadi (jami sof savdolar debitorlik qarzlariga bo'linadi). Maqsadli holatda, bu 365 ga teng bo'lib, 59.490 ta ajratiladi, 6194ga bo'linadi, bu 38 ga teng. Bu o'rtacha hisobda to'plash uchun 38 kunga to'g'ri keladi. Agar sizning biznesingiz sog'lom balansga ega bo'lsa, ammo naqd pulga yaqin bo'lsa, undagi hisoblarni to'ldiring.
Naqd pul oqimini bayonotini tarjima qilish
Naqd pul oqimlari bayonnomasi kompaniyaning pulni qanday sarflaganini va ma'lum muddat mobaynida ushbu mablag'ni qanday sarflaganini tushuntiradi. Bundan tashqari, korxona yaqin kelajakda o'z xarajatlarini qoplash qobiliyatini o'lchaydigan analitik vosita hisoblanadi. Umuman olganda, agar kompaniya doimo sarf-xarajatlaridan ko'proq mablag' olib ketsa, u yaxshi qiymatga ega hisoblanadi.
Naqd pul oqimlari bayonoti uch qismga bo'linadi: operatsiyalar, investitsiya va moliyalashtirish. Quyidagilar Target Corp-ga tegishli real pul oqimi jadvalining tahlilidir. Barcha raqamlar millionlab dollarni tashkil etadi.
Operatsiyalardan pul mablag'lari : Bu naqd, yil davomida kompaniyaning asosiy biznes bitimlaridan kelib chiqqan. Deklaratsiyaning aniq daromadlar bilan qanday boshlanganiga e'tibor bering va eskirish va amortizatsiyani qo'shib, inventarizatsiyadan va debitorlikdan chiqarib tashlang. Oddiy ma'noda, bu foizlar va soliqlar (EBIT) va amortizatsiya minus soliqlaridan oldin daromad hisoblanadi.
- Sharh: Qabul qilinmagan daromadni schyot-fakturalarni to'lash uchun ishlatish mumkin emas, chunki bu daromaddan ko'ra yaxshiroq indikator sifatida xizmat qilishi mumkin.
Investitsiyalardan naqd: Ba'zi korxonalar o'zlarining asosiy operatsiyalaridan tashqari investitsiyalarni amalga oshirishlari yoki o'zlarining imkoniyatlarini kengaytirish uchun yangi kompaniyalarni jalb qilishadi.
- Sharh: Pul oqimi jadvalining bu qismi yangi investitsiyalarni kiritish uchun foydalaniladigan naqd pulni, shuningdek ilgari investitsiyalardan olingan daromadlarni hisobga oladi. Maqsadli holatda bu raqam 2006 yilda -4693 ni tashkil etgan bo'lib, bu kompaniya kelajakda o'sishiga olib keladi deb umid qilayotgan loyihalarga katta miqdorda pul mablag'larini sarflaganligini ko'rsatmoqda.
Moliyadan pul mablag'lari: Bu so'nggi qism moliyaviy faoliyatdan pul mablag'larining harakatini anglatadi. Ikkita umumiy moliyalashtirish ishlari yangi investorlar uchun qarz olish yoki emissiya qilishdir. Hozirgi investorlarga beriladigan dividendlar ham bu erda mavjud. Shunga qaramay, Maqsad 2006 yil uchun salbiy raqamlarni e'lon qiladi, -1,004. Lekin bu noto'g'ri talqin qilinmasligi kerak: kompaniyaning oldingi qarzining 1,155 nafari to'langan, 380 dona dividend to'lagan va 901ta kompaniya aksiyasini sotib olgan.
- Interpretatsiya: Investorlar bu oxirgi ikkita bandni yaxshi ko'radi, chunki ular dividendlar to'playdilar va bu maqsad o'zining aktsiyalarini bajarishda ishonchli ekanligi va kompaniyaning daromadini saqlab qolishni istaydi. Ushbu bo'lim uchun oddiy formulalar: emissiya qilingan naqd pulni to'langan dividendlar, aksincha, sotib olish uchun ishlatiladigan naqd.
Naqd pul oqimini tahlil qilishda oxirgi qadam hisobot yilidan (2006) va o'tgan yil (2005) pul mablag'lari qoldig'ini kiritish; Maqsad, har ikki yilda ham salbiy naqd pul mablag'larini to'ldirgan bo'lsa-da, 2004 yilda yuqori naqd puli ko'payganligi sababli, ijobiy naqd pul miqdori mavjud.