Kapital munosabatlari, sarmoyaning qiymati va kapitalga qaytib kelishi
Kichkina biznes uchun kapital shunchaki pul yoki kompaniya moliyalashtirishi va uning aktivlarini moliyalash va aktivlarni sotib olish uchun foydalanadi. Kapitalning qiymati bu pulni yoki kichik biznes uchun moliyalashtirishni anglatadi. Kapital xarajatlari , shuningdek, muayyan loyihaning qiymati deb ataladigan bo'lsa, bu to'siqni ham deyiladi.
Hatto juda kichik biznesni boshqarish uchun pulga ehtiyoj bor va pulning egasi o'z cho'ntagidan chiqmasa, pulga biror narsa sarflanadi.
Kompaniyalar bunday xarajatlarni iloji boricha past darajada ushlab turishga intilmoqda.
Sarmoya nima?
Sarmoya - bu o'z bizneslarini moliyalashtirish uchun pul biznesidan foydalanish. Sarmoyaning narxi shunchaki biznesni moliyalashtirish uchun sarflaydigan foiz stavkasi . Kichik biznes uchun kapital yetkazib beruvchilar tomonidan faqat 30 kun ichida to'lov bilan hisob-kitob qilish kabi kredit berilishi mumkin. Katta biznes uchun sarmoya uzoq muddatli qarzni, masalan, bank kreditlari yoki boshqa majburiyatlarni o'z ichiga olishi mumkin.
Agar kompaniya ommani yoki investorni jalb qilsa, uning kapital tuzilishi ham o'z kapitalini yoki oddiy aktsiyalarini o'z ichiga oladi. Boshqa aktsiyadorlik hisoblari orasida taqsimlanmagan daromad , to'langan kapital, va ehtimol imtiyozli aksiyalar mavjud.
"Qiymati" nimani anglatadi?
Kompaniyaning kapital mablag'i shunchaki kompaniyaning moliyalashtiradigan pul mablag'lari hisoblanadi. Agar kompaniya nafaqat etkazib beruvchi krediti va o'z faoliyatini moliyalash uchun uzoq muddatli qarz kabi joriy majburiyatlarni ishlatsa, unda uning kapital qiymati uning qarzga bo'lgan foizlari hisoblanadi.
Agar kompaniya ochiq va investorlar bo'lsa, kapital xarajatlari yanada murakkablashadi. Agar kompaniya nafaqat investorlar tomonidan taqdim etilgan mablag'lardan foydalansa, unda kapitalning qiymati kapitalning qiymati hisoblanadi. Ushbu kompaniya investorlarning kompaniyaning aktsiyalarini sotib olish evaziga ta'minlagan pul orqali mablag'larni moliyalashtirish bilan shug'ullanishi mumkin.
Bunday holda, kompaniyaning kapital qiymati qarz qiymati va ortiqcha mablag'ning qiymati hisoblanadi .
Kompaniyani moliyalashtirgan qarz va kapitalni moliyalashtirishning birlashuvi uning kapital tuzilishini ifodalaydi.
Investitsiyalar bo'yicha daromad olish
Sarmoyani qaytarish siz investitsiya kiritgan kapital miqdoriga nisbatan sizning biznesingiz yoki loyihangizdan olgan daromad miqdori . Kompaniyaning daromadni qaytarish sarmoyasi stavkasi (sarmoyani qaytarish) firma daromadni qaytarish uchun moliyalashtirishning qay darajada moliyalash darajasi (kapital qiymati) ga teng yoki undan ortiq bo'lishi kerak.
Foiz va boshqa xarajatlar
Kapital xarajatlarining bir komponenti qarzni moliyalashtirishning qiymati hisoblanadi . Katta biznes uchun qarz odatda yirik kreditlar yoki korporativ obligatsiyalarni bildiradi. Juda kichik kompaniyalar uchun qarz savdo kreditini anglatishi mumkin. Ikkala tomon uchun ham qarz qiymati kompaniya qarzni to'laydigan foiz stavkasi hisoblanadi.
Equity va CAPM
Agar sarmoyangiz kompaniyadagi investorlarga ega bo'lsa, kapitalning qiymati o'z kapitalini moliyalashni o'z ichiga oladi. Qimmatli qog'ozlar qiymatini hisoblash qiyinlashadi, chunki investorlar bank tomonidan olinadigan foizlarga nisbatan o'z kapital mablag'larini qaytarish uchun turli talablarga ega.
Kompaniya, kapitalning aktivlari narxlash modelini yoki CAPM-dan foydalanib, sarmoya kapitalining qiymatini taxmin qilish imkoniyatiga ega.
Ushbu formula quyidagicha:
CAPM = risksiz stavkasi + (kompaniya beta * xavfi bo'yicha mukofot)
Xavfsiz stavka 10 yillik davlat qarzini qaytarish uchun tenglashtirilsa. Kompaniyaning beta-versiyasini hisoblash yaxshi ish hajmini o'z ichiga olishi mumkin, shuning uchun ba'zi tahlilchilar bozor o'rnida olingan beta-versiyani ishlatishadi. Beta ma'lum bir aktsiyalar yoki bozorning narx o'zgaruvchanligini aks ettiradi va Standard & Poor's 500 indeksining beta-versiyasi tez-tez CAPM tenglamasi uchun bozor bahosini 1 qiymatida ifodalash uchun ishlatiladi.
Risk mukofotlari bozorda o'rtacha daromadni hisobga olgan holda baholanadi, bu tahlilchilar S & P 500 daromadlilik darajasi va undan keyin xavf-xatarsiz foiz stavkasini chiqarish orqali taxminan taxminan bo'lishi mumkin. Bu ustunlikdagi investorlar taxminan 10 yillik xazina obligatsiyasining xavfsiz, xavf-xatarli variantiga nisbatan ushbu kompaniyaning aktsiyalariga investitsiya kiritish xavfini kutishadi.
Juda kichik firmalar uchun kapital xarajatlari ancha sodda bo'lishi mumkin. Qarz va kapitalni moliyalashtirishning afzalliklari va kamchiliklari mavjud bo'lib, ular biznes shirkati kompaniyaning kapital tuzilishiga qo'shilmasdan oldin ko'rib chiqishi kerak.
Nima uchun moliyalashtirish juda muhim?
Agar kompaniya yangi zavodlar qurmoqchi bo'lsa, yangi uskunalar xarid qilish , yangi mahsulotlarni ishlab chiqish va axborot texnologiyalarini yangilashni istasa, u pul yoki kapitalga ega bo'lishi kerak. Ushbu qarorlarning har biri uchun biznes egasi yoki bosh moliya direktori (CFO) sarmoyaning daromadliligi sarmoyaning qiymatidan katta ekanligini aniqlashi kerak. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, prognoz qilingan foyda loyihaga sarmoya kiritish uchun sarflangan pulning qiymatidan oshishi kerak.
Ishbilarmonlar o'zlarining investitsiyalariga sarmoya kiritgan daromadlar o'z loyihalarini moliyalashtirish uchun foydalanishi kerak bo'lgan kapital xarajatlaridan kamroq yoki kamroq bo'lgan yangi loyihalarga sarmoya kiritmasalar, o'zlarini bankrotlikda tezkor ravishda topadilar. Kapital xarajatlar deyarli barcha biznes qarorlarida asosiy omil hisoblanadi.
Kapitalning o'rtacha og'irligi o'rtacha
Biznes egasi sarmoya tushunchalarini va kapital xarajatlarini tushunib etgach, keyingi qadam kompaniya kapitalining o'rtacha o'rtacha qiymatini hisoblashdir. Har bir sarmoyaning komponenti kompaniyaning kapital tuzilishining ma'lum bir qismini tashkil qiladi. Biznes uchun kapitalning haqiqiy qiymatiga erishish uchun mulk egasi har bir tarkibiy qism, qarz va kapital uchun kompaniyaning kapital tuzilmasi foizini ushbu komponentning qiymati bo'yicha ko'paytirish va ikkala qismni to'ldirish kerak.