Misol: Tanlangan nafaqa pensiya bozorida segmentatsiya
- Hissiy ehtiyojlar - vaziyat, o'z-o'zini ta'minlash, xotirjamlik, o'zgarish xavfi;
- Iqtisodiy manfaatlar - narxlari, chegirmalar, kredit shartlari va moliyaviy daromadlarni hisobga olish.
- Funktsional qiymatlar - Ishonchlilik, mavjudlik, ishlatish qulayligi, samaradorligi, samaradorligi va xavfsizligi.
Pensiya rejasi homiylari uchun segmentlangan misol
Quyida keltirilgan maqsadli bozor segmentatsiyalash misoli pensiya rejasi homiylari uchun mo'ljallangan. Pensiya rejasi homiylari davlat va xususiy investorlarning pensiya puliga investitsiya kiritadigan tashkilotlarni o'z ichiga oladi. Ko'pgina mashhur rejali homiylarning tarkibiga CalSTRS (Kaliforniya Davlat O'qituvchilarni Pensiya Tizimi) va TIAA-CREF (TIAA) va Kollej Pensiya Jamiyatlari Jamg'armasi (CREF) kiradi.
Taniqli nafaqa bozori uchun 5 rejali homiyning kritik o'lchovlari
- Segmentlar: pul sarflaydiganlar, menders, extenders, fenders, enders
- Muhim o'lchovlar:
- Ehtimol, muzlatish mumkin (investitsiya qarorini qabul qilmang)
- Moliyaviy moslashuvchanlik
- Bilançonun pensiya maruziyeti
- Yangi echimlarni o'rganing va qidiring
Spenders = Volatiligini kamaytirish
Ushbu reja homiylar rejalashtirilishni istagini saqlab qolish uchun (korporatsiyaning maqsadi) yoki jamoat (paternalizm yoki birlashma ta'siri) sababli saqlamoqchi.
Pensiyalar pensiya o'zgaruvchanligi yuqori balansga ega bo'lganligi sababli pul mablag'lari birinchi navbatda bo'ladi. Yuqori darajada moliyalashtirilgan darajalar tufayli, bu homiylar qimmat o'zgarishlarga e'tibor qaratishlari mumkin. Sarmoyadorlar, tuzilgan mahsulotlar bilan eng ko'p qiziqish uyg'otadi va uzoq muddatli barqaror daromadni oshiradi.
Menders = Innovatorlar
Ushbu yaxshi moliyalashtiriladigan homiylar moliyaviy muvozanat xavfining past darajasiga ega bo'lish uchun umumiy balansga nisbatan ancha kichikdir.
Ular o'zlari aniqlangan Foyda rejalarini faol saqlashga moyil bo'ladilar, ammo agar kerak bo'lsa, ularni osongina muzlatishi mumkin. Ushbu reja homiylari risklarni qaytarish optimallashtirishga qiziqishadi. Ular yangi mahsulotlarni, xususan, alfa avlodi, aktiv-passivlarni boshqarish va murakkab xavflarni himoyalash haqida so'z yuritadi. Ushbu reja homiylari guruhi "qaytadigan bo'shliq" ni hal qilishda qiziqish kuchayib borayotganidan dalolat beradi.
Extenders = Kutib turing va ibodat qiling
Ushbu reja homiylari ikki guruhga bo'linadi: rejani tezda muzlatib qo'yishi va to'xtatishga qodir emasligi sababli to'xtab qoladiganlar.
Muzlatgichlar xususiy sektorning "Tanlangan foyda" (AUM) aktivlari tarkibida taxminan 25% ni tashkil etadi va vaziyat-kvotani iloji boricha uzoqroq muddatga qoldiradi. Ular sezilarli miqdorda mablag 'sarflanmoqda va muzlatilgan holda osonlik bilan ishlaydilar. Biroq, bu reja homiylar o'zgarishga qarshilik ko'rsatishadi va qulay sarmoyalar va foiz stavkalarining moliyalashtirishdagi kamomadni bartaraf etishga yordam berishiga umid qilishadi.
Yig'ilganlar umumiy balansga nisbatan to'liq taqsimlangan Taniqli foyda rejalari kichikdir. Ularning rejalarini muzlatish qobiliyati yo'q, chunki ular kelajakdagi foydani kamaytira olmaydi. Hayotga layoqatli homiylarning rejalari, bozorda hamkorlik qilish uchun hisobga olinib, aksiyadorlik riskining oshishiga asosiy e'tiborni qaratadi va darhol muddatda aktivlarni taqsimlashni o'zgartiradi.
Chavandozlar = Zarlarni siljitish
Aniq darajada kam mablag 'sarflansa, ushbu reja homiylari muzlatish imkoniyatini cheklaydi, lekin yuqori xavfli ishtaha. Ko'ribsiz chuqurlikdan chiqishga urinish uchun ular portativ alfa va investitsiya fondlari va xususiy kapital kabi muqobil investitsiyalarni qidirib, yuqori daromad olish uchun agressiv tarzda do'kon qiladilar. Oxirgi chora sifatida ular Pensiya yordami kafolati korporatsiyasiga (PBGC) pensiya ta'minoti bilan bog'liq bo'ladi.
Enders = Ehtimol, tugatish
Chetlatilgan va o'zgarishlarni amalga oshirish uchun ortiqcha xarajatlarni to'lashga tayyor bo'lsak, bu reja homiysi tezda harakatlanishi mumkin. Ular hali ham turishga qodir emaslar - buxgalteriya hisobi va o'zgarishlarning o'zgaruvchanligi juda katta. Shunday qilib, ular Tanlangan Foyda rejalarini muzlatish yoki chiqishni tanlashadi. Ushbu reja homiylari echimlarni sotib olish uchun jalb qilinadi, ularning ko'pchiligi yaqin kelajakda sug'urtalovchilar tomonidan sotib olingan mablag'ni sotib olish shaklini oladi.
Ular paydo bo'lgan buy-out echimlari uchun yuqori darajada qabul qilishda davom etadi.