Gearing nisbati nimani anglatadi va u qanday hisob qilinadi?
Moliyaviy ahvolni va moliyaviy xavfni tushunish
Kompaniyaning moliyaviy qarzdorligi sotuv hajmini oshirish uchun qarz mablag'laridan foydalanishni anglatadi va shu bilan foyda keltiradi. Misol uchun, biznes egasi qo'shimcha moliyaviy mashina sotib olishga imkon beruvchi bank krediti bilan moliyaviy omillarni ko'paytirishi mumkin. Moliyaviy tavakkalchilik, agar kompaniya o'z moliyaviy resurslaridan foydalanishni kengaytiradigan bo'lsa, undagi noaniqlikning qo'shimcha xavfini anglatadi.
Moliyaviy leverage va moliyaviy xavf bir xil narsa bo'lmasa-da, ular o'zaro bog'liq. Kompaniyaning moliyaviy resurslardan foydalanadigan darajasini o'lchash yoki qarz mablag'lari bilan o'z biznesini ko'paytirish kompaniyaning moliyaviy tavakkalini baholashning oson hisoblangan usulini ta'minlaydi.
Gearing stavkalarini hisoblash
Odatda foydalaniladigan tarjima koeffitsientlari qarzning kapital darajasi (jami qarz / umumiy kapital), olingan foizlar (foizlar va soliqlar bo'yicha daromadlar (EBIT) / jami foiz), qarzdorlik darajasi (jami qarz / jami aktiv) va sarmoyalar nisbati (kapital / aktivlar).
EBIT kompaniyaning daromad va ziyon hisob raqamiga ega bo'lishiga qaramasdan, stavkalar bo'yicha kiritilgan ma'lumotlar aksariyat balansdan kelib chiqadi. Vazifalarini hisoblash uchun, ma'lumotni kompaniyaning moliyaviy bayonnomasidan nisbati tenglashishga qo'ying. Siz qiziqqan davrni raqamlardan foydalanishga e'tibor bering; chunki buxgalteriya ma'lumotlari "oniy tasvir" ni o'z vaqtida ifodalaydi, nisbatlarini hisoblash va taqqoslashda xuddi shu nuqtani o'z vaqtida ishlatadi.
Misol uchun, uch yillik moliyaviy tarix uchun qarzlar nisbati nisbatini hisoblashda, tahlilchi yil oxiridagi balansi kabi bir xil nuqtani tanlaydi, nisblarni hisoblash uchun ma'lumotni yig'ish va yillar oxiridan boshlab, yil mobaynida taqqoslash yoki chorak yakuniy ma'lumotlarni to'rt yil mobaynida solishtirish uchun mo'ljallangan.
Ta'minot nisbati tahlilining natijalari vaqt o'tishi bilan solishtirganda kompaniyaning moliyaviy rejalariga qiymat qo'shishi mumkin. Bir martalik hisob-kitob qilishlaricha, tarbiya nisbati haqiqiy ma'noga ega emas. Bitta nisbat natija kompaniyaning moliyaviy tuzilishi bilan bog'liq ba'zi ma'lumotlarga ega bo'lishiga qaramasdan, boshqa vaqt oralig'idagi o'xshash nisbaga, o'xshash raqobatchiga yoki kompaniyaning sanoat o'rtacha qiymatiga nisbatan taqqoslanganda u juda ko'p ma'noga ega.
Gearing nisbatlari moliyaviy tavakkalchilik ko'rsatkichi sifatida
Ta'minot nisbatlarini hisoblash natijalarini talqin qilish boshqaruv, tahlilchilar va investorlar uchun ma'lum bir kompaniyaga foydali ma'lumot beradi. Misol uchun, xususiy sarmoya kompaniyalar ko'pincha korporativ xaridlarning katta qismini moliyalash uchun qarz mablag'laridan foydalanadilar. Boshqa bir kompaniyani sotib olish (sotib olish) uchun pulning bir qismi xususiy sarmoyador shirkatning o'zi. Qolgan mablag'lar, odatda, xususiy sarmoyador shirkat maqsadli kompaniyaning aktivlariga nisbatan maqsadli kompaniya nomidan kafolatlangan qarzlardan kelib chiqadi, bu esa maqsadli kompaniyaning balansida ko'rsatiladi.
Ushbu faoliyat natijada bir nechta ishlab chiqarish stavkalarining oshishiga olib keladi va yangi yuqori malakali kompaniyaning qo'shimcha xavfini aks ettiradi.
Yuqori darajadagi o'sish nisbati yuqori moliyaviy ta'sir ko'rsatish ko'rsatkichlariga ega bo'lishiga qaramasdan, ular har doim ham moliyaviy qiyinchiliklarga qaramay kompaniyani anglatmaydi. Yuqori nisbati yuqori bo'lgan firmalar ko'proq xavfga ega bo'lsa-da, kommunal korxonalar kabi tartibga solinadigan tashkilotlar odatda yuqori qarzdorlik darajasi bilan ishlaydilar. Monopol kompaniyalar ko'pincha yuqori nisbatlarga ega, chunki ularning moliyaviy xavfi ularning kuchli sanoat pozitsiyalari bilan yumshatiladi. Bundan tashqari, ishlab chiqarish kabi sarmoyaviy tarmoqlar, odatda, qarz bilan qimmatbaho asbob-uskunalarni moliyalashtiradi.