Faoliyat, moliyaviy va birlashtirilgan kalibrning ma'nosi
Foizli to'lovlar kredit yoki kredit liniyasidan bo'ladimi-yo'qligidan qat'i nazar, qarzni moliyalashtirish bilan foizlar to'lovi soliqdan ozod qilinadi. Bundan tashqari, kompaniya o'z vaqtida to'lovlarni amalga oshirish orqali ijobiy to'lov tarixi va biznes kredit reytingini o'rnatadi.
Biznesga investorlar qarzni moliyalashtirishdan foydalanishni afzal ko'rmoqdalar, lekin faqatgina bir nuqtaga. Muayyan nuqtadan tashqari, investorlar kompaniyaning sukut bo'yicha xavfini keltirib chiqarganligi sababli, qarzdorlikning juda ko'p moliyalashtirilishi haqida asabiylashadi.
Leveraning uch turi mavjud:
Operatsion Leverage nima?
Breakeven tahlillari bizni kompaniyaning xarajatlari tarkibida asosan ikkita turdagi xarajatlar mavjudligini ko'rsatadi - barqaror xarajatlar va o'zgarmaydigan xarajatlar . Operatsion kaldıraç, kompaniya ega bo'lgan sobit narxlari ulushi degan ma'noni anglatadi. Boshqacha aytganda, operatsion kaldıraç, sobit narxlari o'zgarmaydigan xarajatlarga nisbati. Agar ish yurituvchi firma o'zgarmaydigan xarajatlarga nisbatan juda ko'p qat'iy xarajatlarga ega bo'lsa, unda firma yuqori operatsion kaldıraçga ega.
Ushbu firmalar o'z biznesida juda ko'p miqdorda xarajatlardan foydalanadilar va sarmoyadorlar zich firmalar hisoblanadi.
Kapitalni jadal rivojlantirib boradigan biznes shirkatining yaxshi namunasi avtomobil ishlab chiqaruvchi kompaniyalardir. Ularning mahsulotlarini - avtomobillarni ishlab chiqarish uchun zarur bo'lgan katta miqdorda uskunalar mavjud. Iqtisodiyoti susaytirganda va kamroq odam yangi avtoulov sotib olayotganda, avtotransport kompaniyalari uskunalarni sotadigan zavodlar, uskunada amortizatsiya va sarmoya zichligi bilan bog'liq bo'lgan boshqa xarajatlar kabi xarajatlarni to'lashlari kerak.
Iqtisodiy sekinlashuv sarmoyadorlar zimmasiga juda katta zarar keltiradigan kompaniyadan ko'proq zarar keltiradi.
Yuqori darajadagi sarmoya intensiv firmasi uchun ishchi kaldıraçın, ish kuchi zich bo'lgan firma uchun ish kaldıracağına nisbatan ancha past bo'ladi bilan solishtirishingiz mumkin. Ish kuchi bilan band bo'lgan firma ishlab chiqarish jarayonida inson kapitali ko'proq talab qilinadigan sohadir. Konchilik ishchi kuchi sifatida qaraladi, chunki tog'-kon sanoati bilan shug'ullanadigan ishchilarning ko'pchiligi ishchilarga to'lanadigan pullarga ketadi. Bizning iqtisodiyotimizning ko'p qismini tashkil etuvchi xizmat ko'rsatish kompaniyalari, masalan, restoranlar va mehmonxonalar mehnatsevar hisoblanadi. Ularning barchasi ishlab chiqarish jarayonida kapital xarajatlarga nisbatan ko'proq mehnat talab qiladi.
Qiyin iqtisodiy davrda odatda mehnatga qodir bo'lgan firmalar sarmoyaviy zich firmalarga qaraganda odatdagidan ko'ra osonroq vaqtga ega.
Operatsion leverage nimani anglatadi? Bu, agar firma yuqori ishlaydigan kaldıraçlara ega bo'lsa, sotish hajmining kichik o'zgarishi, EBIT va ROIC'de katta o'zgarishlarga olib, sarmoya sarmoyasining qaytishiga sabab bo'ladi . Boshqa so'z bilan aytganda, yuqori operatsion kaldıraçlı firmalar sotishdagi o'zgarishlar bilan juda sezgir bo'lib, ularning pastki satırını tez ta'sir qiladi.
Ish xatarlari
Ishbilarmonlik tavakkalchiligi biznes shirkatining kapitalning kelajakdagi daromadliligini belgilaydigan xavfning faqatgina bir qismidir.
Ishbilarmonlik tavakkalchiligi firma qarzdor bo'lmasa, firmaning aktsionerlari bilan yuzma-yuz kelish xavfi hisoblanadi. Bu firma faoliyatiga xos xavf hisoblanadi. Iqtisodiy noaniqlikdan kelib chiqib, kelajakdagi foyda va kapital talablariga nisbatan noaniqlikka sabab bo'ladi.
Tadbirkorlik tavakkalchiligining bir komponenti mahsulotga bo'lgan talabning o'zgaruvchanligi hisoblanadi. Iste'molchilar har doim oziq-ovqat bilan shug'ullanishlari qiyin bo'lgan iqtisodiy davrlarda, Publix oziq-ovqat do'koni zanjiri Ford Motor Companyga qaraganda kam mahsulot o'zgaruvchiga ega bo'ladi. Iste'molchilar iqtisodiy noaniqlik davrida yangi avtomobil sotib olishlari shart emas. Aksariyat biznes yurituvchi sub'ektlar mahsulot sotish narxlarida va kirish xarajatlarida o'zgaruvchanlikka ega. Bozorga yangi mahsulotlarni olib kelish uchun sekinroq bo'lgan firmalar o'zlarini ko'proq biznes xavfiga duchor qilishmoqda. Amerika avtomobil kompaniyalari haqida o'ylab ko'ring. Chet ellik avtomobil kompaniyalari Amerikadagi avtomobil kompaniyalariga qaraganda tezroq bozorga yonilg'i bilan ishlaydigan avtomobillarni olib kelishdi, ular ko'proq biznes xavflariga duchor bo'lishdi.
Agar biznes shirkati yuqori darajada barqaror xarajatlarga ega bo'lsa va ularning talabi pasayib ketmasa, unda firma yuqori ishbilarmonlik rishtalariga ega, bu esa yuqori darajadagi biznes xavfini anglatadi.
Moliyaviy liveraj nima?
Moliyaviy kaldıraç, biznes firmasının sarmoya tuzilishi qarz miqdorini anglatadi. Agar sizda balansni nazarda tutadigan bo'lsak, moliyaviy qiyinchilik balansning o'ng tomoniga tegishlidir. Operatsion kaldıraç, bilançonun chap tomoni - o'simlik va uskunalar tomonlarini bildiradi. Operatsion kaldıraç, biznes firmasi tomonidan ishlatiladigan asosiy vositalar yoki o'simlik va uskunalar karışımını belgilaydi. Moliyaviy leverage, firmaning unga qanday to'lashni yoki operatsiya qanday moliyalashtirilishini anglatadi.
Ushbu maqolada ilgari aytib o'tilgandek, firma operatsiyalarini moliyalashda moliyaviy leverage yoki qarzdan foydalanish , firmaning kapitalga bo'lgan daromadini va har bir hissa uchun daromadni oshirishi mumkin. Buning sababi shundaki, firma sarmoyani moliyalashtirish orqali egasining daromadini sarflamaydi. Ammo juda ko'p moddiy rag'batlantirish, sukut va bankrotlik xavfiga olib kelishi mumkin.
Biznes-firmada bo'lgan moliyaviy mablag'ni aniqlashda foydalanadigan moliyaviy ko'rsatkichlardan biri qarz / kapitalning nisbati . Qarz / kapitalning nisbati biznes shirkatidagi qarzning aktsiyadorlik nisbatlarini ko'rsatadi.
Kombinatsiyalangan yoki umumiy, kaltak nima
Birgalikda yoki jami, leverage, biznes shirkatiga duch keladigan xavfning umumiy miqdori. Bundan tashqari, boshqa yo'l bilan ham ko'rish mumkin. Bizning biznesimizdan keladigan daromadlarni ulug'lash uchun qo'llay oladigan leveragening umumiy miqdori. Operatsion leverage uskuna va uskunadan yoki asosiy vositalarimizdan olingan daromadlarni oshiradi. Moliyaviy leverage biz qarzni moliyalashdan tushgan daromadlarni oshiradi. Birgalikdagi leverage , bu ikki turdagi kaldıraçın jami miqdori yoki jami kattalashtirish. Bu balans nuqtai nazaridan leveragega qaraydi.
Bundan tashqari, daromad bayonoti nuqtai nazaridan leverageni ko'rib chiqish foydali va muhimdir. Operatsion kaldıraç, daromad jadvali va operatsion daromadning eng yuqori yarmiga ta'sir qiladi, operatsiyalardan qaytishini aniqlash. Moliyaviy leverage, daromad belgisining pastki yarmini va aksiyadorlar daromadiga aktsiyadorlarga ta'sir ko'rsatadi.
Kaldıraç tushunchasi, umuman, buzilmasin tahlilida va biznes shirkati kapital tuzilmasida rivojlanishda qo'llaniladi.