Firmaning biznes xavfini o'lchaydigan to'rtta moliyaviy nisbat
Iqtisodiyotning pasayishi bo'lsa, kamroq odam yangi mashina sotib oladi va avtomobil ishlab chiqaruvchilarining daromadi kamayadi va aksincha. Avtomobil ishlab chiqaruvchilari foydali kompaniyalarga qaraganda ko'proq biznesga ega.
Tadbirkorlik tavakkalchiligi haqida o'ylashning yana bir yo'li - kompaniyaning mahsulotiga bo'lgan talab. Avtomobil ishlab chiqaruvchisi misolida, iqtisodiy pasayish davrida iste'molchilar kompaniyaning mahsulotlariga bo'lgan talabga ega emaslar. Mahsulot talabi past bo'lganida daromadning pasayishiga olib keladi va biznes xavfi ortadi.
Ishbilarmonlik xavfi kompaniyaning belgilangan xarajatlariga bog'liq. Kompaniyaning daromadlaridan qat'i nazar, har doim ham qat'iy xarajatlar to'lanishi kerak. Kompaniyaning belgilangan xarajatlar darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, biznes xavfi qanchalik baland.
Biznes egasi yoki moliya menejeri firma duch keladigan biznes xavfini hisoblash uchun foydalanishi mumkin bo'lgan to'rtta moliyaviy nisbat bor:
Ushbu to'rtta moliyaviy stavkalarni qo'llash orqali biznes xavfini hisoblash
1. Qatnashish marjining nisbati
Mablag'lar ulushi, umumiy savdo ulushi sifatida hissa ulushi hisoblanadi. Mablag'lar savdosi minus o'zgarmaydigan xarajatlar sifatida baholanadi. Qatnashish marjining nisbati quyidagicha hisoblanadi: Qatnashish marjasi / Sotuvdagi = 1 - o'zgarmaydigan xarajatlar / sotish . Agar kompaniyaning ustav kapitali darajasi 20% bo'lsa, sotishning 50 000 AQSh dollarigacha oshishi daromadning 10,000 AQSh dollarini tashkil etadi.
Ushbu misolda foyda yoki sof daromadning sobit xarajatlarga nisbatan sezuvchanligini ko'rishingiz mumkin.
2. Operatsion Leverage Effect (OLE) nisbati
Sotish hajmidagi o'zgarishlarni hisobga olgan holda qancha daromad o'zgarishini o'lchash uchun operatsion kaldıraç ta'sir oranını foydalanasiz. Firmaning qancha asosiy aktivlari bor bo'lsa, o'zgarish qanchalik ko'p bo'ladi. Operatsion kaldıraç ta'siri nisbati quyidagi formula hisoblanadi: · OLE'nin 1 ga teng bo'lsa, bu firmaning sobit narxlari yo'q degan ma'noni anglatadi. Barcha xarajatlar o'zgarmoqda va savdo hajmining 20% o'zgarishi daromadning 20% o'zgarishini anglatadi. Rasmga qattiq xarajatlar kiritilganda va OLE 1dan oshib ketganda, unda firma ishlaydigan kaldıraç mavjud.
3. Moliyaviy liveraj nisbati
Qisqacha qilib aytganda, moliyaviy livretsiya nisbati o'z biznesini moliyalash uchun foydalanadigan biznes shirkati tomonidan qarz miqdorini o'lchaydi. Agar qarz qarzga xizmat ko'rsatish kerak bo'lsa, qarz o'zgarib tursa, qarz firma uchun qo'shimcha ish xavfini keltirib chiqaradi. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, agar firma qarzni moliyalashtirsa , ular daromadlarining nima bo'lishidan qat'i nazar qarzga foizlar to'lashlari kerak. Moliyaviy leverage nisbati biznes shirkatiga ta'sir ko'rsatadi. Bundan tashqari, bu biznes shirkatining moliyaviy tavakkalini o'lchashni ham ayta olamiz.
Quyidagi formuladan foydalaniladi: Moliyaviy ijobiy = Operatsion daromad / Net daromad. Agar nisbati 1.00 bo'lsa, unda firma qarzga ega emas.
4. Birlashtirilgan kaldirish nisbati
Ish yurituvchi firmalar ko'pincha operatsion kaldıraç va moliyaviy kaldıraçları alohida-alohida hesaplamasına-da, har ikki firmaning ham ta'sirini hisoblashlari mumkin. Buning uchun estrodiol kaldıraç oranını foydalanishlari mumkin. Siz biznes xavfini o'lchaydigan operatsion kaldıraç oranını va moliyaviy xavf o'lchagan, jami kaldıraç ega bo'lgan moliyaviy xavf kaldıracı nisbati jami xavfi o'lchaganini ko'rasiz. Quyidagi formulalar: Birlashtirilgan Kaldıraç darajasi = Operatsion Kaldıraç darajasi X Moliyaviy Kaldıraç darajasi. CLR darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, biznes va moliyaviy xavflilik nuqtai nazaridan biznes shirkati xavfli bo'ladi. Sizning kompaniyangiz uchun xavf turining qanchalik katta ekanligini aniqlashingiz mumkin.